Сегодня среда, 17.08.2022: публикаций: 1422
10.01.2022 16:59
Аналитика.
Просмотров всего: 9284; сегодня: 6.

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

На фондовый рынок в основном приходят люди в возрасте от 20 до 40 лет, их средний портфель не превышает 100 тыс. рублей. Такие основные характеристики инвестора выделил Банк России по результатам опроса 29 крупнейших брокеров, которые обслуживают почти всех розничных клиентов.

Исследование показывает, что мужчины более уверены в своих знаниях и в большей степени проявляют интерес к иностранным ценным бумагам по сравнению с женщинами. В первом полугодии 2021 года они активно торговали на рынке, совершали больше маржинальных сделок, но при этом их положительный доход был не выше, чем у женщин. В целом за этот период более половины клиентов старше 30 лет получали прибыль от своих вложений, а молодежь до 20 лет чаще терпела неудачи при инвестировании.

Средний размер портфеля женщин и мужчин сопоставим. Но чем инвесторы старше, тем больше их счет. Такие клиенты увереннее диверсифицируют свой портфель, и к 40–50 годам спектр используемых ими инструментов достигает максимума.

На инвестиционные предпочтения влияют и финансовые возможности. Если в небольших портфелях до 10 тыс. рублей в среднем находится два актива, то наиболее крупные портфели от 100 млн рублей могут насчитывать 18 инструментов. Доля таких состоятельных клиентов невелика — всего 0,05%, они владеют 36,4% совокупных активов.

По итогам первого полугодия 2021 года Банк России провел обследование по определению основных характеристик портрета клиента брокера. В обследовании приняли участие 29 крупнейших брокеров, которые охватывали практически всю клиентскую массу физических лиц: 14,7 млн физических лиц с совокупным объемом брокерского портфеля в 6,2 трлн руб. активов.

Данные для обследования отражают портрет клиента брокера – физического лица, актуальный на 30.06.2021.

Ранее Банком России было проведено исследование инвестиционного поведения и инвестиционных ожиданий начинающего инвестора по результатам опроса самих инвесторов. Настоящее исследование продолжает данную работу и описывает портрет инвестора со стороны брокерских компаний.

Используемые сокращения:

ЕСИА – единая система идентификации и аутентификации;

ИИР – индивидуальная инвестиционная рекомендация;

КО – кредитные организации с брокерской лицензией;

НФО – некредитные финансовые организации с брокерской лицензией;

СМЭВ – система межведомственного электронного взаимодействия.

Портрет среднестатистического клиента российского брокера.

Доля мужчин в возрасте от 20 до 40 лет составляет 64%

Доля женщин в возрасте от 20 до 40 лет составляет 55%

Размер портфеля – до 100 тыс. рублей

Размер портфеля – до 100 тыс. рублей

50,7% мужчин имеют положительный доход

51,5% женщин имеют положительный доход

3 дня в месяц, когда клиент заключает хотя бы одну сделку

2 дня в месяц, когда клиент заключает хотя бы одну сделку

6 инструментов в портфеле

6 инструментов в портфеле

40% портфеля – иностранные активы

36% портфеля – иностранные активы

45% имеют инструменты коллективного инвестирования

52% имеют инструменты коллективного инвестирования

50,7% мужчин имеют положительный доход

51,5% женщин имеют положительный доход

Клиенты на брокерском обслуживании.

На 30.06.2021 на брокерском обслуживании находилось 14,8 млн физических лиц (+147% по сравнению с 30.06.2020), совокупный объем портфеля которых составил 7193 млрд руб. (+61% по сравнению с 30.06.2020).

61% клиентов на брокерском обслуживании – мужчины, на них приходится 74% активов. В целом по населению России соотношение мужчин и женщин находится на уровне 45/55%.

С начала 2019 года количество клиентов – физических лиц и их активов растет со средним темпом 37 и 11% в квартал соответственно.

Активы клиентов.

С возрастом уменьшается количество клиентов, при этом увеличивается объем их активов.

≈ 80% - совокупных активов мужчин приходится на 31% мужчин в возрасте от 40 лет.

≈ 79% - совокупных активов женщин приходится на 42% женщин в возрасте от 40 лет.

В самой многочисленной возрастной группе от 20 до 40 лет наибольшая доля клиентов приходится на мужчин (порядка 39% от совокупного количества клиентов), при этом доля их активов составляет 15% от совокупного объема. В данной возрастной группе женщин в 2 раза меньше (21% от совокупного количества клиентов), на них приходится всего 5% совокупных активов. Исследования показывают, что мужчины более уверены в своих знаниях, чем женщины, когда дело касается вложения денег на фондовом рынке, также женщины сильнее обеспокоены результатом вложений, поэтому мужчины чаще становятся инвесторами.

Распределение мужчин и женщин по возрастным группам примерно одинаковое, при этом именно за счет мужчин в возрастной группе от 20 до 40 лет общее количество мужчин существенно превышает общее количество женщин на брокерском обслуживании.

Объем активов последовательно растет в возрастных группах до 40 –50 лет и в бо­лее старших группах остается уже на достигнутом уровне.

Размер счета клиентов.

Активы распределены крайне неравномерно среди клиентов.

64,2% - средняя доля клиентов с пустыми счетами.

1% крупнейших клиентов - ≈ 76% активов.

1% активов - ≈ 88%клиентов (в том числе пустые счета).

Прослеживается прямая зависимость между возрастом и размером счета: с возрастом уменьшается доля клиентов с пустыми счетами и счетами от 0 до 10 тыс. руб., зато заметно увеличивается доля клиентов с размером портфеля от 100 тыс. до 1 млн руб­лей. Это логичная иллюстрация факта накопления личного богатства с возрастом и увеличения свободных средств, направляемых на инвестирование.

Активы распределены по счетам различных размеров крайне неравномерно: на группу наиболее состоятельных граждан, размер портфеля которых превыша­ет 100 млн руб., приходится всего 0,05% клиентов и 36,4% совокупных активов, зато на 23,4% клиентов с активами до 100 тыс. руб. приходится 0,75% активов (без учета клиентов с пустыми счетами).

Торговая активность клиентов (за период с 01.01.2021 по 30.06.2021. Без учета клиентов с пустыми счетами).

Мужчины совершают сделки чаще и активнее, чем женщины.

≈ 3 дня в месяц мужчины уделяют заключению сделок

≈ 2 дня в месяц женщины уделяют заключению сделок

35% мужчин в среднем заключают более 6 сделок в месяц

24% женщин в среднем заключают более 6 сделок в месяц

Подавляющее количество клиентов во всех возрастных группах совершают не более 5 сделок в месяц, что подтверждает факт выбора большинством инвесторов стратегии buy and hold. При этом в возрастных группах 40–60 лет наблюдается пик торговой активности как по количеству «торговых» дней, так и склонности к совершению большего количества сделок в месяц.

Интересно, что только 8% мужчин и 4% женщин (от количества клиентов каждого пола) совершают более 50 сделок в месяц.

Количество дней в месяц, уделяемых совершению сделок, растет как у мужчин, так и у женщин примерно до 60 лет.

В КО клиенты склонны совершать меньше сделок, чем клиенты в НФО: более 5 сделок в месяц совершают 43% клиентов НФО и только 30% клиентов КО.

Диверсификация клиентских портфелей.

Диверсификация портфеля зависит прежде всего от размера портфеля и возраста клиентов и практически не зависит от пола.

≈ по 6 инструментов в среднем в портфеле мужчин и женщин.

Диверсификация портфеля увеличивается с возрастом клиента, достигая максимума в среднем по всем клиентам в возрасте 40–50 лет, после чего наблюдается снижение. При этом если рассматривать не только пол, но и размер портфеля, то наибольшая диверсификация внутри отдельных групп клиентов различного благо­ состояния приходится на клиентов в возрасте 30–40 лет.

Наблюдается прямая зависимость между размером портфеля клиента и его диверсификацией: если в портфелях до 10 тыс. руб. в среднем находится два инструмента, то в наиболее крупных портфелях от 100 млн руб. – 18 инструментов, что логично, так как большой размер портфеля позволяет лучше диверсифицировать его.

Иностранные активы в портфелях клиентов.

С возрастом доля иностранных активов в портфелях клиентов уменьшается.

≈ 40% активов мужчин представлены иностранными ценными бумагами.

≈ 36% активов женщин представлены иностранными ценными бумагами.

Наибольшая доля иностранных активов наблюдается у самых массовых с точки зрения количества клиентов категорий: у мужчин и женщин до 40 лет. Мужчины по сравнению с женщинами отдают большее предпочтение иностранным активам, что, вероятно, связано с их более выраженным предпочтением приобретать ценные бумаги более известных компаний.

Объем портфеля не так сильно влияет на долю иностранных активов: в портфелях от 10 тыс. до 100 млн руб. она колеблется в пределах 40–44%. Низкая доля в портфеле до 10 тыс. руб. обуславливается тем, что данный размер портфеля не позволяет сильно диверсифицировать его, а низкая доля иностранных активов в портфеле более 100 млн руб., вероятно, объясняется наличием портфельных инвестиций в оте­чественные предприятия.

Инструменты коллективного инвестирования (ETF/ПИФ).

Женщины активнее мужчин используют инструменты коллективного инвестирования.

47% клиентов используют инструменты коллективного инвестирования.

45% мужчин имеют инструменты коллективного инвестирования в портфеле.

52% женщин имеют инструменты коллективного инвестирования в портфеле.

Среди мужчин и женщин в возрасте 30–40 лет – наибольшая доля лиц, имеющих в своем портфеле хотя бы минимальную долю инструментов коллективного инвестирования.

Среди клиентов в возрасте до 20 лет наблюдается максимальная доля лиц, в чьих портфелях инструменты коллективного инвестирования занимают более 90%: вероятно, это связано тем, что представители данной категории, обладая портфеля ­ими минимального размера, активно используют сервисы автоматической подписки на приобретение паев за кешбэк.

Маржинальные сделки и короткие продажи.

7% клиентов заключили хотя бы одну маржинальную сделку в течение первого полугодия 2021 года. 

5% клиентов осуществили хотя бы одну короткую продажу в течение первого полугодия 2021 года.

1% клиентов, у которых брокер хотя бы раз принудительно закрывал позиции в течение первого полугодия 2021 года.

Интерес клиентов к совершению маржинальных сделок и коротких продаж с возрастом и по мере накопления опыта работы на рынке постепенно увеличивается, достигая пика в 40–50 лет.

Маржинальные сделки.

Мужчины более склонны к совершению маржинальных сделок по сравнению с женщинами.

С увеличением размера портфеля растет склонность его владельца к совершению маржинальных сделок.

8% мужчин совершали хотя бы одну маржинальную сделку в течение первого полугодия 2021 года.

5% женщин совершали хотя бы одну маржинальную сделку в течение первого полугодия 2021 года.

Интерес клиентов брокеров к маржинальным сделкам растет с возрастом и существенно снижается только после 60 лет. При этом доля мужчин, совершивших маржинальные сделки, с возрастом растет быстрее: если до 20 лет доля таких мужчин составляет 2,6%, а доля женщин – 2%, то в возрастной группе 50–60 лет доля мужчин почти в 2 раза превышает долю женщин.

Интерес к маржинальным сделкам увеличивается и с ростом размера портфеля клиента, причем как у мужчин, так и у женщин: наибольшая доля клиентов, которые заключали хотя бы одну маржинальную сделку (28,6%), приходится на клиентов с размером портфеля от 100 млн рублей.

Короткие продажи ценных бумаг.

Мужчины гораздо более склонны к осуществлению коротких продаж по сравнению с женщинами.

6% мужчин осуществляли короткие продажи в течение первого полугодия 2021 года.

3% женщин осуществляли короткие продажи в течение первого полугодия 2021 года.

С возрастом увеличивается доля клиентов, осуществивших хотя бы одну короткую продажу, достигая пика в 30 – 40 лет у женщин и 40 – 50 лет у мужчин. Доля муж­чин, осуществивших хотя бы одну короткую продажу, превышает долю женщин почти в 2 раза по всем возрастным группам.

В отличие от линейной зависимости совершения маржинальных сделок от размера портфеля, в случае с короткими продажами наблюдается иная картина: к совершению коротких продаж наиболее склонны как мужчины, так и женщины с размером портфеля от 6 до 10 млн руб., и далее с ростом портфеля интерес к коротким прода­жам снижается.

Принудительное закрытие позиций.

Брокер чаще принудительно закрывал позиции мужчин, чем женщин.

1% мужчин, у которых брокер принудительно закрывал позиции в течение первого полугодия 2021 года.

0,5% женщин, у которых брокер принудительно закрывал позиции в течение первого полугодия 2021 года.

Наибольшая доля клиентов, у которых брокер принудительно закрывал позиции, приходится на клиентов в возрасте 40–50 лет, что коррелирует с пиком интереса к заключению маржинальных сделок и коротких продаж.

Интересно, что в НФО по сравнению с КО в 2 раза больше доля клиентов, у которых брокер принудительно закрывал позиции, как у мужчин, так и у женщин.

Результаты инвестирования клиентов.

51% клиентов в целом имеют положительную доходность.

50,7% мужчин имели положительную доходность.

51,5% женщин имели положительную доходность.

В течение первого полугодия 2021 года наименее успешной группой клиентов с точки зрения результатов инвестирования были клиенты в возрасте до 20 лет.

После 30 лет более 50% всех клиентов имели положительные результаты по итогам первого полугодия 2021 года (порядка 54%).

В целом, несмотря на то что мужчины более активно торгуют, в большем объеме осуществляют маржинальные сделки, меньше интересуются инструментами коллективного инвестирования, доля мужчин с положительной доходностью немного меньше, чем женщин. Можно предположить, что основным фактором, определяющим доходность клиентского портфеля, является правильный выбор активов, а комиссии даже небольшого размера на длительном горизонте начинают оказывать влияние на доходность портфеля.

Торговые сервисы брокеров.

30% клиентов подписаны на сервис инвестиционных рекомендаций.

1% клиентов используют стратегии автоследования.

0,03% клиентов используют алгоритмическую торговлю.

Чем старше клиент, тем ниже вероятность того, что он подпишется на сервис инвестиционных рекомендаций. Можно предположить, что это является следствием того, что с возрастом, имея больший багаж опыта и знаний, получение инвестиционных рекомендаций становится для клиента менее актуальным. Кроме того, факт выдачи более 99% ИИР в электронной форме и уменьшающейся с возрастом доли лиц, поль­зующихся Интернетом и смартфоном, также снижает интерес в возрастных группах к использованию данного сервиса.

При этом стоит отметить, что менее 25% клиентов, подписанных на инвестиционные рекомендации, пользуются ими.

Интересно, что во всех возрастных группах мужчины более склонны к использованию сервисов инвестиционных рекомендаций, автоследования или алгоритмической торговли.

Способы подачи торговых поручений брокеру.

Клиенты предпочитают взаимодействовать с брокером через приложение для смартфона.

75% мужчин хотя бы раз взаимодействовали с брокером через приложение для телефона.

73% женщин хотя бы раз взаимодействовали с брокером через приложение для телефона.

С развитием технологий развиваются также и способы взаимодействия с брокером.

Молодые клиенты уже практически не используют телефон или личное общение с менеджером для подачи торговых поручений: почти все поручения по покупке/про­даже ценных бумаг и вводу /выводу денежных средств осуществляются с помощью мобильных приложений.

С возрастом уменьшается доля клиентов, использующих мобильное приложение, и в возрастных группах 50–60 лет и 60 лет и старше резко возрастает доля клиентов, использующих телефон или офлайн-каналы для общения с брокером.

Способы заключения договора и идентификация клиентов.

Онлайн-связь становится основным каналом для заключения брокерского договора.

73% клиентов заключали договор на брокерское обслуживание онлайн.

31,7% - доля использовавших СМЭВ.

0,8% - доля использовавших ЕСИА.

Клиентов, которые заключали договор на брокерское обслуживание онлайн, в 67% случаев идентифицировали как действующих клиентов кредитной организации и 33% с помощью СМЭВ и ЕСИА (32% с помощью СМЭВ и 1% с помощью ЕСИА). При заключении договора офлайн 96% клиентов обращались в офисы компаний группы и 4% – в офисы брокера или его агентов.

К прочим онлайн-­источникам относится заключение договора по реферальным программам (например, «Приведи друга»), а также путем обзвонов и рассылок. С возрастом увеличивается доля клиентов, которые таким способом заключали договор на брокерское обслуживание, и уменьшается доля тех, кто заключал его через личный кабинет/мобильное приложение брокера.

Пополнение брокерских счетов.

Как минимум каждый пятый клиент, который открыл счет в 2021 году или ранее, хотя бы раз пополнял его в течение первого полугодия 2021 года.

41,5% клиентов, которые открыли счет в первом полугодии 2021 года, хотя бы один раз пополнили его в течение первого полугодия 2021 года (включая пополнение при открытии счета).

Интересно, что доля клиентов, которые пополнили свои счета более 4 раз в течение первого полугодия 2021 года, минимально зависит от даты открытия счета и колеблется в пределах 6,8–8,1%. Вероятно, для данной группы клиентов инвестирование уже является привычкой.

С увеличением срока жизни счета увеличивается доля счетов, которые ни разу за первое полугодие 2021 года не пополнялись (с 58,5 до 78,5%), и в целом эта картина соответствует 62% пустых счетов на брокерском обслуживании. При этом заслуживает внимания факт, что более половины брокерских счетов, открытых в 2021 году, вообще ни разу не пополнялись с момента открытия.

Материал подготовлен Департаментом инвестиционных финансовых посредников.

Фото на обложке: Shutterstock/Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.


Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России

Портрет клиента брокера: итоги исследования Банка России


Ньюсмейкер: Национальное деловое партнерство "Альянс Медиа" — 10100 публикаций
Сайт: cbr.ru/press/event/?id=12603
Поделиться:

Интересно:

17.08.2022 15:01 Аналитика
Компас инвестора от «Метриум»
Во II квартале все три топовые позиции рейтинга самых удачных для инвестиций новостроек по версии экспертов «Метриум» заняли проекты апартаментов, причем разных классов – бизнес, комфорт и эконом. Минимальный порог входа для инвестора снизился до самого низкого уровня за последние годы – до 1,5 млн...
Президент ГК ФСК Владимир Воронин о партнерстве с Kaskad Family
17.08.2022 14:48 Новости
Президент ГК ФСК Владимир Воронин о партнерстве с Kaskad Family
ГК ФСК начинает свое сотрудничество с лидером рынка загородного жилья компанией Kaskad Family. По итогам подписанного партнерского соглашения, в структуре девелопера появилось новое структурное подразделение - ФСК Family. Организации предстоит воплощение в жизнь проектов малоэтажного строительства...
17.08.2022 14:41 Консультации
Юридический кейс: как вернуть трудовую книжку
Мама ребенка-инвалида оказалась заложницей ситуации из-за бывшего работодателя. Он не хочет увольнять ее и не возвращает трудовую книжку. При этом женщина не может устроиться на другую работу или встать на учет в трудовую инспекцию. Больше четырех месяцев она вынуждена жить за счет кредитки, ей...
Арт-событие осени - V юбилейная Выставка-ярмарка РусАртСтиль»
17.08.2022 14:30 Мероприятия
Арт-событие осени - V юбилейная Выставка-ярмарка РусАртСтиль»
«Мода на традиции!» - именно с таким девизом в Москве в парке культуры и отдыха «Сокольники» в павильоне на  Фестивальной площади с 1 по 4 сентября пройдет V юбилейная  Выставка - ярмарка  народных мастеров, художников и дизайнеров России  «РусАртСтиль». Мероприятие...
В Smart телевизоры LG встроен голосовой помощник Алиса
17.08.2022 14:05 Товары и услуги
В Smart телевизоры LG встроен голосовой помощник Алиса
Алиса доступна во всех моделях умных телевизоров LG 2022 года[1]. Голосовой ассистент и её новые умения появляются в телевизорах по мере обновления прошивки. Помимо этого, у голосового ассистента Алисы есть собственная кнопка на пульте у моделей...