01.10.2021 10:56
Документы.
Просмотров всего: 43410; сегодня: 2.

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

Опыт сделок с конкретными категориями ценных бумаг и видами производных финансовых инструментов, который неквалифицированный инвестор получил до 1 октября 2021 года, позволяет ему не проходить тестирование перед сделками с аналогичными видами сложных финансовых инструментов. Об этом говорится в информационном письме Банка России, направленном финансовым организациям.

Так, сделка с фьючерсом, совершенная до введения обязательного тестирования на понимание рисков, то есть до 1 октября 2021 года, освобождает инвестора от необходимости проходить тест при сделке с фьючерсом.

Кроме того, регулятор разъяснил порядок применения нормы, предусматривающей возможность для профессионального участника рынка ценных бумаг и управляющей компании использовать результаты признания лица квалифицированным инвестором, проведенного другим участником финансового рынка. Такое признание проводится по заявлению человека, а не автоматически, и возможно только по тем инструментам, по которым инвестор был признан квалифицированным ранее.

В информационном письме содержится ряд других положений, которые позволят участникам рынка и инвесторам лучше понять новое регулирование и обеспечат формирование позитивной практики применения норм.

Текст документа:

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)

Информационное письмо от 30.09.2021 № ИН-06-59/74

О применении норм федерального законодательства о рынке ценных бумаг

Кредитным организациям

Некредитным финансовым организациям

В связи с возникающими вопросами Банк России информирует кредитные и некредитные финансовые организации о следующем.

1. Если в соответствии с пунктом 121 статьи 512 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ) профессиональный участник рынка ценных бумаг или управляющая компания инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов (далее – управляющая компания) признает лицо квалифицированным инвестором на основании сведений, содержащихся в реестре лиц, признанных квалифицированными инвесторами иным лицом (профессиональным участником рынка ценных бумаг или управляющей компанией), такое признание осуществляется вне зависимости от вида деятельности лица, осуществившего такое признание.

Признание лица квалифицированным инвестором на основании сведений, содержащихся в реестре лиц, признанных квалифицированными инвесторами иным профессиональным участником рынка ценных бумаг или управляющей компанией, возможно только в отношении таких же ценных бумаг, или производных финансовых инструментов, или договоров, указанных в пункте 1 статьи 41 Закона № 39-ФЗ, которые были указаны в заявлении лица о признании его квалифицированным инвестором1 (далее – заявление) и в отношении которых такое лицо было признано квалифицированным инвестором иным профессиональным участником рынка ценных бумаг или управляющей компанией.

Признание лица квалифицированным инвестором на основании сведений, содержащихся в реестре лиц, признанных  квалифицированными инвесторами иным профессиональным участником рынка ценных бумаг или управляющей компанией, осуществляется на основании заявления.

2. Приобретение облигаций иностранных эмитентов, по которым не определен срок их погашения, облигаций иностранных эмитентов, выпущенных в виде субординированного займа (субординированные облигации иностранных эмитентов), а также облигаций иностранных эмитентов, предусматривающих право их владельцев на получение выплат по ним, не являющихся доходом, в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, предусмотренных абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Закона № 39-ФЗ, возможно только лицами, указанными в пункте 2 статьи 51.2 Закона № 39-ФЗ, а также лицом, признанным квалифицированным инвестором в отношении любой облигации, предназначенной для квалифицированных инвесторов.

3. Нормы о тестировании, предусмотренные статьями 31 и 512-1 Закона № 39-ФЗ, применяются в случае подачи клиентом – физическим лицом, не являющимся квалифицированным инвестором (далее – неквалифицированный инвестор), поручения брокеру в отношении сделок по приобретению как эмиссионных, так и неэмиссионных ценных бумаг.

4. Если неквалифицированный инвестор подает поручение брокеру в отношении сделки (договора), соответствующей (соответствующего) двум и более видам сделок (договоров), предусмотренным пунктом 6.1 Базового стандарта защиты прав и интересов физических и юридических лиц – получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций, объединяющих брокеров2, тестирование проводится по каждому такому виду сделки (договора).

5. Нормы о тестировании, предусмотренные статьями 31 и 512-1 Закона № 39-ФЗ, не применяются к физическому лицу, признанному квалифицированным инвестором, при условии, что поручение подается им брокеру в отношении ценных бумаг или производных финансовых инструментов, которые были указаны им в заявлении и в отношении которых такое лицо признано квалифицированным инвестором.

6. Исполнение брокером поручения неквалифицированного инвестора в отношении сделок по приобретению облигаций, эмитентом которых является иностранное государство при условии, что между таким иностранным государством и Российской Федерацией заключен международный договор об избежании двойного налогообложения, допускается без проведения тестирования, предусмотренного статьями 31 и 512-1 Закона № 39-ФЗ. Иные условия, предусмотренные абзацами вторым и третьим подпункта 3 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ, к указанным сделкам не применяются.

7. Для целей применения части 8 статьи 5 Федерального закона от 31.07.2020 № 306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Закон № 306-ФЗ) под совершением соответствующей сделки, в частности, понимается совершение за счет неквалифицированного инвестора до 30.09.2021 включительно сделки по приобретению:

- акций российских эмитентов, не соответствующих условию, указанному в подпункте 1 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных акций);

- акций иностранных эмитентов (ценных бумаг другого иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении таких акций), не соответствующих хотя бы одному условию из числа указанных в подпунктах 1 и 6 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных акций (ценных бумаг);

- облигаций российских эмитентов (за исключением облигаций, по которым размер дохода зависит от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, указанных в абзаце втором подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Закона № 39-ФЗ), не соответствующих хотя бы одному условию из числа указанных в подпункте 2 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных облигаций);

- облигаций иностранных эмитентов (за исключением облигаций, по которым размер дохода зависит от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, указанных в абзаце втором подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Закона № 39-ФЗ), не соответствующих хотя бы одному условию из числа указанных в подпункте 3 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных облигаций);

- иностранных ценных бумаг, относящихся в соответствии с личным законом лица, обязанного по ним, к ценным бумагам схем коллективного инвестирования, не соответствующих хотя бы одному условию из числа указанных в подпунктах 1 и 7 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных иностранных ценных бумаг);

- инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, не указанных в подпункте 4 пункта 2 статьи 31 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения брокеру о приобретении указанных инвестиционных паев);

- облигаций, по которым размер дохода зависит от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств, указанных в абзаце втором подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Закона № 39-ФЗ (для случаев подачи таким неквалифицированным инвестором поручения о приобретении указанных облигаций).

Для целей применения части 8 статьи 5 Закона № 306-ФЗ под заключением соответствующего договора понимается заключение за счет неквалифицированного инвестора до 30.09.2021 включительно договора, являющегося производным финансовым инструментом и не предназначенного для квалифицированных инвесторов, такого же вида, что производный финансовый инструмент, указанный в поручении такого клиента брокеру. При этом вид производного финансового инструмента определяется в соответствии с Указанием Банка России от 16.02.2015 № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов».

При этом сделки по приобретению ценных бумаг и договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, совершенные (заключенные) до 30.09.2021 включительно управляющим за счет неквалифицированного инвестора в рамках осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, не учитываются в качестве соответствующих сделок (договоров) для целей применения части 8 статьи 5 Закона № 306-ФЗ.

Настоящее информационное письмо подлежит опубликованию в «Вестнике Банка России» и размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

Первый заместитель Председателя Банка России С.А. Швецов

1 Заявление, предусмотренное пунктами 1.1, 3.1, 3.2 Указания Банка России от 29.04.2015 № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».

2 Утвержден Банком России в новой редакции (Протокол № КФНП-28 от 19.08.2021).


«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов

«Дедушкина оговорка» при тестировании неквалифицированных инвесторов


Ньюсмейкер: Национальное деловое партнерство "Альянс Медиа" — 12064 публикации
Сайт: cbr.ru/press/event/?id=12270
Поделиться:

Интересно:

Развод родителей — угроза демографии.40% детей живут в неполных семьях
20.06.2025 18:42 Интервью, мнения
Развод родителей — угроза демографии.40% детей живут в неполных семьях
Психологическая травматизация детей при разводе родителей напрямую влияет на их желание вступать в брак и заводить детей в будущем. Это бомба замедленного действия для нашей демографии. И чем острее конфликт родителей, тем разрушительнее последствия для детей и всей нации.  С таким заявлением выступил Президент АНО «Национальная ассоциация исследователей синдрома индуцированного отчуждения семьи», священник, клинический психолог, педагог и адвокат Вячеслав Клюев на круглом столе, организованном Комиссией Общественной палаты Российской Федерации по демографии, защите семьи, детей и традиционных семейных ценностей. По данным ВЦИОМ в 2024 году Россия вышла на третье место в мире по числу разводов, а на десять новых бракосочетаний приходится порядка восьми расторжений брака. Таким образом, соотношение количества заключаемых браков и разводов достигло рекордно...
Москва открывает новые возможности для сотрудничества
20.06.2025 14:16 Новости
Москва открывает новые возможности для сотрудничества
В рамках Петербургского международного экономического форума состоялся Региональный консультативный форум «Деловой двадцатки» (B20). Мероприятия прошло под общим девизом председательства Южной Африки «Инклюзивный рост и процветание через глобальное сотрудничество». Среди участников – руководитель Департамента внешнеэкономических и международных связей г. Москвы (ДВМС) Сергей Черёмин, Посол МИД РФ по особым поручениям по вопросам «Группы двадцати», АТЭС и БЕП Марат Бердыев, Шерпа B20 South Africa Кас Кувадиаи другие официальные лица. Руководитель ДВМС отметил необходимость обмениваться лучшими практиками между городами в условиях глобальной урбанизации. В частности столица РФ может поделиться с другими городами множеством инновационных решений в различных областях. «Москва стала действительно инклюзивным городом, который позволяет обеспечить жителям практически равноценный и равноправный...
Карьерные стратегии поколений: как меняются приоритеты на рынке труда
20.06.2025 12:31 Аналитика
Карьерные стратегии поколений: как меняются приоритеты на рынке труда
Рекрутинговая компания Marksman провела исследование «Карьерные стратегии поколений». Эксперты выяснили, как как россияне разных возрастов строят профессиональные траектории. Анализ данных по городам-миллионникам и региональным центрам показал: поколение 40+ чаще выбирает смешанные форматы работы, миллениалы ставят на скорость карьерного роста, а молодые специалисты из регионов готовы к переездам, чтобы «прокачать» опыт. При этом столичные соискатели реже рискуют стабильностью, а региональные таланты превращают мобильность в главный козырь.  Работа в найме vs другие формы занятости Эксперты Marksman провели исследование предпочтений соискателей на основе анализа 6 700 резюме, опубликованных на платформе HH.ru в мае 2025 года. Данные показали, что несмотря на растущую популярность альтернативных форм занятости, традиционный найм остается наиболее востребованным форматом работы для...
Древнерусская изба: внутреннее устройство и предметы интерьера
20.06.2025 11:05 Аналитика
Древнерусская изба: внутреннее устройство и предметы интерьера
Чтобы детально реконструировать внутреннее убранство дома, нужно приложить немало усилий. Главным образом, помощь в этом нелегком деле могут оказать такие науки как этнография, иконография, а также разные археологические исследования, раскопки и даже некоторые письменные источники. Эти данные дают возможность примерно обозначить стандартные приёмы композиционных и конструктивных приемов, а также помогают выделить некоторые устойчивые черты интерьера жилого помещения древнерусской избы. Особенно яркие устоявшиеся черты можно назвать уже сейчас: материал, из которого чаще всего было изготовлено все убранство дома - дерево; жилое пространство в избах было ограниченным; примерно одинаковая планировка, за счет установки печи, а также вся остальная меблировка. Именно это, наряду со всеми вековыми традициями уклада, определяло однообразие внутреннего убранства дома восточнославянского мира...
226 лет назад была образована Российско-американская компания
20.06.2025 09:17 Аналитика
226 лет назад была образована Российско-американская компания
Под Высочайшим Его Императорского Величества покровительством Российская Американская компания - полугосударственная колониальная торговая компания, основанная Григорием Ивановичем Шелиховым и Николаем Петровичем Резановым и утверждённая указом императора Павла I 8 (19) июля 1799 года. После продажи Аляски США в 1867 году формально прекратила свою деятельность, но фактически существовала до 1881 года и выплачивала дивиденды до 1888 года. История названия Торгово-промысловое предприятие было создано 19 (30) июля 1797 года в Иркутске путём объединения Северо-восточной американской, Северной и Курильской компаний Натальи Алексеевны Шелиховой и Ивана Илларионовича Голикова с компанией иркутских купцов во главе с Николаем Прокофьевичем Мыльниковым. 3 (14) августа 1798 года в Иркутске подписан акт, подтверждавший «предварительное соединение» двух компаний под названием Соединённая...